Multifondos

Las AFP administran 5 Fondos que se denominan Fondo de Pensiones Tipo A, B, C, D y Fondo de Pensiones Tipo E. Estos se diferencian entre sí por la proporción de sus recursos invertidos en títulos financieros del renta variable: acciones, cuotas de fondos mutuos, cuotas de fondos de inversión, etc.

Los títulos de renta variable se caracterizan por tener mayor riesgo y una mayor rentabilidad esperada.

El Fondo Tipo A es el que tiene más inversión en Renta Variable, es el más riesgoso, pero a la vez, el que tiene mayor rentabilidad esperada en el largo plazo.

El Fondo Tipo E es el que tiene menos inversión en Renta Variable y más inversión en Renta Fija; es el menos riesgoso, pero, a su vez, es el que permite obtener menor rentabilidad en el largo plazo.

Inversión en Instrumentos de Renta Variable
Tipo de Fondo Categorías Límite Máximo Permitido % Límite Mínimo Obligatorio %
A Más Riesgoso 80 40
B Riesgoso 60 25
C Intermedio 40 15
D Conservador 20 5
E Más Conservador 5

Para elegir Fondo, el afiliado debiera tener plena conciencia de sus características personales, como:

  • Conocimiento y comprensión de cómo funcionan los Multifondos:
    • Los fondos de una persona joven, están destinados a utilizarse en 30 o 40 años. Esto permite adoptar una estrategia de inversión que puede incluir inversiones más riesgosas que, a su vez, pueden otorgar mayor rentabilidad promedio en ese período.
    • Esto supone que el afiliado joven elija un Fondo de mayor riesgo y a medida que avanza en edad, vaya optando por los de menor riesgo relativo.
  • Edad: horizonte de inversión.
    • Es el período de tiempo por el cual una persona planifica efectuar ahorros en distintos tipos de activos, con el objetivo de obtener una ganancia.
    • A mayor tiempo, es posible obtener mayores retornos si se permanece en fondos de mayor riesgo.
    • A mayor tiempo, mayor posibilidad de tolerar las fluctuaciones de rentabilidades y de recuperarse en caso de bajas.
  • Aversión al riesgo.
    • Es un término utilizado para indicar el rechazo al riesgo financiero.
    • En general, todos tenemos aversión al riesgo, pero existen distintos grados y estos establecen el perfil del inversionista: conservador, medio o arriesgado.
  • Patrimonio: conjunto de bienes de la persona.
    • Una persona con un buen patrimonio o con un alto nivel de ahorro y liquidez, podría asumir mayor riesgo.
    • Una persona con una fuente de ingresos estable, podría asumir mayor riesgo, que una con ingresos fluctuantes.

Existen algunas restricciones para el ahorro obligatorio de acuerdo a la tabla siguiente. Estas restricciones están establecidas por ley, para proteger los recursos previsionales de las fluctuaciones del mercado.

Tipo de Afiliado Edad Fondos por los cuales puedes optar
No pensionado Hombre hasta 55 años.
Mujer hasta 50 años
A, B, C, D, E
No pensionado Hombres desde 56 años.
Mujer desde los 51 años
B, C, D, E
Pensionado Cualquier edad C, D, E

Cuando el afiliado no opta por un Fondo de Pensiones, debe ser asignado, de acuerdo a la siguiente tabla:

Edad Fondo
Hombres y mujeres hasta 35 años B
Hombres desde 36 a 55 años
Mujeres desde 36 hasta 50 años
C
Hombres desde 56 años
Mujeres desde 51 años
Pensionados
D

Porque parte de nuestra misión es mantenerte siempre informado, queremos ponerte al día en materia de rentabilidad de fondos y la tendencia de los mercados en las últimas semanas. La última semana de mayo del 2020, el Banco Central de Chile publicó su Informe de Estabilidad Financiera y advirtió de los riesgos que representan los agentes que recomiendan cambios de multifondos en las AFP e hizo un llamado para pedir que se regule a este tipo de entidades. El Banco Central, en dicho informe, señaló que quienes siguen estas recomendaciones masivas, corren el riesgo de dejarse guiar por personas que no cuentan con los conocimientos adecuados; recibir información equivocas e inexactas, y/o que quienes hacen la recomendación tengan conflictos de interés. Estas recomendaciones, además, no toman en cuenta las características de cada persona. Sobre el mismo tema, un estudio realizado por la Superintendencia de Pensiones, arrojó que más del 70% de los afiliados que siguieron las recomendaciones masivas de cambios de fondo, entre marzo de 2014 y enero de 2020, han tenido un peor resultado que si se hubiesen quedado en su fondo original. Con respecto a la tendencia de los mercados durante mayo, los resultados en inversiones en renta fija han sido positivos. En tanto, las bolsas mundiales han tenido una tendencia positiva, con excepción de la bolsa chilena que ha tenido retornos negativos.

AFP PlanVital
Rentabilidad real deflactada por la UF
Abril de 2020
 
  Del Periodo Anual  
 
Fondo Abr - 2020

Acumulado 

Ene 2020 -  Abr 2020

Últimos 12 

meses May 2019 - Abr 2020 

Promedio Anual
Periodo 27 Sep 2002 - Abr 2020
Promedio Anual
Periodo Jul 1981 - Abr2020 
Fondo A 8,69% -9,65% -1,76% 5,42%
 
Fondo B 7,91% -7,29% -0,96% 4,84%
 
Fondo C 7,29% -5,40% 1,60% 4,67% 7,95% 
Fondo D 6,45% -4,01%
2,04% 4,06%
 
Fondo E -4,36% -1,11% 2,84% 3,27%
 

Fuente: Superintendencia de Pensiones